值得注意的是，蚂蚁消金的主要客群集中于三四线及以下城市，其中六成用户无信用卡使用记录，信用资质相对薄弱。这一群体对经济波动更为敏感，2024年传统行业转型压力加剧，部分新市民（如外卖员、货车司机）收入稳定性下降，进一步推高违约风险。
尽管资产质量承压，蚂蚁消金2024年上半年仍实现营业收入59.85亿元，净利润9.25亿元，同比增长108%。2023年其净利润同比2022年暴跌82%至1.52亿元，这一“骤跌骤涨”背后难免让人争议。
有分析认为，利润波动与资产扩张带来的拨备计提直接相关。2023年下半年，蚂蚁消金新增近600亿元贷款余额，按行业拨备覆盖率（130%-280%）估算，需计提超10亿元准备金，显著侵蚀当期利润。此外，蚂蚁集团战略调整（如退出小贷业务、聚焦合规）亦可能导致利润分配机制变化，部分高风险资产通过关联交易转移至表外。
为应对风险，蚂蚁消金于2024年末推出“小红花”智能实时交互式风控系统，强调通过大数据与AI技术动态监测借款人行为。蚂蚁消金总经理江浩表示，“小红花“系统是面向未来10年的一次重要创新升级，额度可互动，意味着蚂蚁消金在为用户管好油门刹车的同时，把方向盘交给用户。然而，此次不良贷款规模表明，技术手段对存量风险的化解作用有限。
行业人士指出，“小红花”系统更侧重贷后管理，而蚂蚁消金的根本挑战在于客群风险分层不足，其依托支付宝场景的流量优势，虽能快速扩张规模，但难以规避经济周期对长尾客户的冲击。
催收争议与治理隐忧
蚂蚁消金转让的5.81亿元不良贷款的背后还有用户对催收行为的强烈不满。黑猫平台数据显示，截至2025年2月，“花呗”“借呗”相关投诉超6万条，涉及暴力催收、骚扰亲友等问题。总结发现，整体可以分为三类：催收人员频繁联系借款人亲属、同事，甚至威胁恐吓；在非工作时间高频拨打电话、发送侮辱性信息；用户因短期困难申请延期还款时，遭强硬拒绝。
例如，2025年1月一名用户投诉称，蚂蚁花呗委托第三方给其通讯录好友，家人发短信，给其造成困扰，名誉受损。蚂蚁消金虽回应称“持续优化用户体验”，但用户普遍反映客服答复模板化，缺乏实质性解决方案。
催收乱象与行业不良率攀升互为因果。2024年消金公司不良贷款转让规模激增，部分机构为加速出表，降低催收成本，委托第三方采取激进手段。蚂蚁消金虽未披露具体催收外包比例，但其高管坦言“需平衡资产回收与客户体验”。
2023年以来，蚂蚁消金管理层经历多轮调整：原首席风险官梅炜离职，乔占稳、林嘉南相继接任；董事长金晓龙上任后，新增董事及独立董事席位。频繁人事变动虽被解释为“引入专业人才”，但也引发对战略连续性的质疑。
与此同时，蚂蚁消金的业务定位仍显模糊。其宣称“服务现有4亿客户优先于扩张”，却通过承接花呗、借呗实现资产翻倍增长。这种“规模优先”策略与监管要求的“稳健经营”存在张力，2023年净利润缩水即暴露了规模与效益的不匹配。
蚂蚁消金的5.81亿元不良贷款转让，既是经济下行周期中消费金融风险的缩影，也揭示了头部机构在规模扩张与风险管控间的两难。短期看，通过银登中心出清不良资产可缓解资本压力；长期而言，唯有优化客群结构、提升风控精度，方能实现可持续发展。返回搜狐，查看更多